3년 만에 '1조 클럽' 증권사 속출... 이번엔 '서학개미' 덕 봤다

상장 증권사 5곳 중 4곳
지난해 영업이익 1조 원대 전망
해외 증시 열기에 수수료 수익 커져

증권회사들이 몰려 있는 서울 여의도 전경. 게티이미지뱅크

국내 증시가 고전했던 지난해 국내 대형 증권사 실적은 반등했다. 증권사 4곳이 영업이익 '1조 클럽'에 이름을 올릴 것으로 보인다. 2021년 이후 3년 만이다.

13일 금융정보업체 에프앤가이드가 집계한 실적 컨센서스(증권사 평균 전망치)에 따르면, 5대 상장 증권사(한국금융지주·삼성증권·미래에셋증권·키움증권·NH투자증권)의 지난해 영업이익은 5조6,611억 원으로 집계됐다. 전년(3조3,730억 원)보다 67.8%나 늘어난 규모다. 1조 원을 넘긴 곳은 4곳이다. 한국투자증권 지분 100%를 가진 한국투자금융지주(1조2,717억 원)가 가장 높은 실적을 기록했다. 다음으로 삼성증권(1조1,916억 원), 미래에셋증권(1조1,483억 원), 키움증권(1조1,263억 원) 순으로 예상된다.

해외 증시 투자 열풍이 증권사 실적 회복을 이끌었다. 국내 증시 일평균 거래대금(19조1,000억 원)은 전년 대비 2%가량 감소한 반면, 해외 주식 일평균 거래대금(5,308억 달러)은 84%나 뛰면서다. 통상 해외주식 수수료율(0.25~0.30%)은 국내 주식(0.04%)보다 높다. 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 위기가 한풀 꺾이면서 충당금 부담이 완화된 점도 손익에 플러스 요소가 됐다.

5대 상장 증권사 영업이익 추정치(단위: 억 원)

(자료: 에프앤가이드)

올해도 실적 회복세는 지속될 전망이다. 새해 들어 증권사들은 해외주식 투자자를 끌어모으는 데 열심이다. NH투자증권은 인공지능(AI) 기술을 접목해 해외투자 정보를 빠르게 제공하는 콘텐츠를 애플리케이션(앱) 내에 확대했고, 신한투자증권은 신규계좌개설 고객을 대상으로 미국주식 수수료 할인 등에 나섰다. 여기에 추가적인 금리인하로 유동성이 증가하면 위축된 국내 증시도 풀릴 가능성이 있다.

다만 환율과 부동산 경기 등에 따라 수익성 개선은 제한적일 수 있다. 이재완 하나금융연구소 연구위원은 올해 전망보고서를 통해 "대형 증권사는 해외 부동산 투자로 자산건전성이 저하할 위험이 있고, 중소형 증권사는 높은 고위험 부동산 익스포저 비중이 수익성을 저해할 요소로 상존한다"고 분석했다.

진달래 기자 aza@hankookilbo.com